弱恒弱强恒强-化工难翻身，贵金属变强量化跟踪报告

一、周度量化小结

本周期货市场资金开始回流，但商品走势分化明显，板块弱恒弱，强恒强，其中化工品延续弱势，增仓下挫，有色板块资金流出跌幅收窄，而贵金属板块走强，资金流入价格走高，农产品油脂油料板块也受到资金青睐，总体市场表现出较强避险风格。从周度重点品种波动看，化工品占据前五跌幅榜，其中乙二醇和苯乙烯表现出增产放量，价格下跌走势，量价及资金三指标全部负向共振，空头动能仍在积蓄中，而上涨榜中，锰硅和豆一量价及资金这三指标全正向共振，多头趋势延续，但注意豆一短线超买风险，贵金属上涨表现突出，其中白银反弹16%，黄金8.8%，但成交缩量，后续关注资金流动对价格提振效力。从期现角度看，玻璃、面纱及焦煤基差率较高，期货可能被低估。

二、期货市场量化分析

1、指数及板块表现。根据wind数据整理，本周期货市场资金回流明显，且流入速度加快，周增幅为5.47%，上周跌幅为4.54%，其中流入量前五分别是化工、油脂油料、金融期货、贵金属和能源板块，资金流出前三分别是有色、软商品和煤焦钢矿板块。从量价情况看：化工板块资金流入，成交放量，指数下跌7.35%，空头势能仍需释放，而贵金属板块随着资金流人指数反弹8.7%，多头势能在积蓄中，油脂油料板块资金流入指数反弹3.24%，有色板块资金流出，跌幅收窄，主要表现为空头获利兑现，下跌势能减弱，短线有望超卖修复。

2、品种及合约量价表现。从品种涨跌幅看，本周跌幅前五分别是乙二醇、塑料、PVC、聚丙烯和苯乙烯，全部为化工品；涨幅前五分别是白银、锰硅、锡、金和豆一，其中贵金属板块涨幅突出。持仓变化异常增加有化工板块的乙二醇、苯乙烯及橡胶，其次农产品板块菜粕及玉米。本周成交异动居首位是粳米，主要是换月移仓导致成交放量，其次是锰硅，原因是价格向上突破后市场成交放量；成交量排名突出是豆粕、燃料油、沥青以及螺纹。从周度重点品种波动看，化工品占据前五跌幅榜，其中乙二醇和苯乙烯表现出增产放量，价格下跌走势，量价及资金三指标全部负向共振，空头动能仍在积蓄中，而上涨榜中，锰硅和豆一量价及资金这三指标全正向共振，多头趋势，但注意豆一短线超买风险，贵金属上涨突出，其中白银反弹16%，黄金8.8%，但资金流入不明显，且成交缩量，后续关注资金流动对价格提振效力。

3、期现结构

4、品种多空强弱

重要声明

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