近些年随着期货市场的迅猛发展，加之商品价格波动加大，越来越多的企业也认识到企业参与套期保值的必要性，但在运用期货套保过程中，一些企业还是没有正确有效的利用期货工具，不仅没能有效规避风险，还在一定程度上造成了亏损，加大了企业的风险，现在我们将企业套保过程中的常见“ 雷区”整理如下:1、将套保做成了投机 这也是套保过程中最常见的风险，很多企业一开始进入期货市场，也是想规避价格风险，但在实际操作过...
一般投资者会存在这样一个疑问？期货市场和现货市场有什么联系呢？两个市场上的价格为什么有时候会相差很多，有时候基本一致？这就涉及到了期货中一个很重要的名词，叫做基差。一般来说，期货市场价格有价格发现的功能，期货市场和现货市场存在着紧密的联系。由于会受到很多相同因素的影响，很多时候期货市场和现货市场会出现同涨同跌的关系；但是又因为两个市场存在差异，因此二者的变化幅度并不完全相同。基差=现货价格-...
套期保值中，为了规避价格风险，完全套期保值的头寸数量应该企业自身生产经营能力为最大限制。企业也可以根据季节，市场周期等，选择不完全套期保值，此时也不能超过自身的生产能力。
做好现金流管理 企业在参与套期保值的过程中，不能忽略的就是现金流的问题。在设计套期保值方案的时候，企业需要考虑到自身的生产经营成本，销售成本以及后续期货市场交割成本。当风险和收益达到一定的心理预期，参与不同品种、不同合约的套期保值，才是可能是风险相对较低的方案。套期保值的基本成本包含了：1、资金占用成本。期货是保证金交易，占用的资金属于企业的流动资金，这就构成了资金的机会成本。同时由于市场波...
对期货套期保值业务比较熟悉的朋友一般都知道，套期保值业务一般分为2种类型，一类是在期货市场买入多单也就是买入套期保值，一类是在期货市场卖出空单即卖出套期保值。那么什么类型的企业可以在期货市场做多买入套期保值，什么样的企业可以在期货市场做空卖出套期保值呢?生产加工型企业、贸易商等可以在期货市场买入套保。生产加工型企业一般要从市场上买入原材料加工成品后卖出，可以赚取固定的加工利润，贸易商一般是在...
许多企业虽然决定运通套期保值工具，但是在实际参与时又面临套保方案无从下手的难题。面对这个问题，我们只需要在正式套保之前梳理出以下几个问题的答案，便能有效解决。 1、审视自身企业在产业链中的位置，确定企业套保方案的目的是什么？2、针对现货实际经营品种，期货市场可参与的合约有那些？3、根据企业对套保工具的需求和资金状况，可采用的衍生工具有那些？（举例：平仓了解、交割、仓单质押、场内期权、场外期权...
绝大多数人对期货的第一映像是风险极大，但期货市场真正的价值是作为企业的重要的避险工具，帮助企业规避原材料价格波动风险，烫平风险周期，实现稳定盈利，这也是国家设立期货市场的初衷。近年市场风云变幻，商品价格波动加大，企业的风险意识加强，套期保值已成为企业经营发展过程中的不可缺少重要工具。那什么类型的企业可以参与期货呢？除了以上禁入的单位，大部分合规经营企业都可以从事期货交易。我们将需要利用套期保...
通过对期货、现货、期权价格指数走势分析，我们知道同一标这三者之间存在很高的相关性。期货套期保值交易的原理是，同种或高度相关的商品现货价格，与期货价格走势高度类似，尤其在临近期货的交割日时，期货价格和商品现货价格更是趋于一致。在此基础上，结合期货与现货交易方向相反、数量相当、月份相近的原则，便是传统的套期保值操作原则。因为方向相反且两个市场价格变化趋于一致，所以通过基差变化可以实现规避风险和锁...
卖出套期保值一般是指企业在期货市场开仓提前卖出企业的现货库存头寸，通俗来说就是企业在期货市场提前卖货，然后等到企业现货库存真正卖出时，再在期货市场买入平仓的行为。那么企业为什么需要在期货市场提前卖货呢？都是哪些企业需要在期货市场提前卖货？首先，当现货市场价格不断下跌时，企业可以选择在期货市场卖出套保。因为现货价格下跌，当企业或者贸易商库存现货比较多时，企业或者贸易商会面临较大的风险和损失，这...
现代套期保值。品种不尽相同、数量有出入、方向相反，时间不尽相同。举例：同样是安徽某钢构企业，每月会有30000吨左右的螺纹钢、热卷和线材的需求，由于企业在实际套保的过程中发现，该企业并无实际交割需求且考虑到完全套保过程中产生的资金要求，就可以在和客户签订订单时做出动作和调整。比如可以根据订单实际螺纹钢和热卷数量折合相应的期货合约手数，以现货为基数按照比例（比如期货头寸是现货数量的70%）在期...
6月15日，随着中国氮肥工业协会发布的《关于做好国内夏季氮肥生产供应巩固工作的倡议》文件，面对近期尿素不断创新高的价格引起大家更广泛的讨论。到底是在什么因素的支撑下导致尿素价格频频创新高呢，是库存较低？供不应求？印标反复作用？
回顾上半年的期货市场，除去“黑色系”一骑绝尘的上涨和一泻千里的下跌，期货市场中其他品种看似不温不火。就在这种平静的背后，油脂油料板块今天终于迎来了“令人心动”的行情，其中棕榈油经过3个月左右的攀升，达到历史最高点后，今日盘中直接跌到两个月最低点。 那么影响棕榈油的因素是什么呢？棕榈油的起源西非地区，18世纪以后传到马来西亚，由于油棕树特殊的生长环境要求，使得东南亚地区成为了世界油棕树的主要种...
2021年6月9日，国家发改委发布了《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》的相关信息，该预案中表明当生猪、猪肉价格大幅下降的时候，国家将采取一定措施稳定价格。这个消息的出现，被市场认为是提振生猪价格，稳定猪肉利润的重大利好消息。生猪市场经历了从去年利润“暴涨”到当前价格跌破“双十”，可谓波动巨大。从期货盘面的数据来看，生猪期货上市以来，生猪价格已经...
近两年很多商品在疫情后价格持续上涨，部分商品创下了新高，随着商品价格上涨，很多相关企业的运行成本增加，经营压力加大。每一轮商品周期的大幅波动，对实体企业都是一轮新的变革。一些企业在因为利用了期货等金融衍生品工具，在这轮价格中，不仅企业经营活动正常，还在市场中提高了企业的竞争力。商品价格波动加大，使得处于原材料产业链的上下游企业，更加深刻意识到企业参与期货必要性，但很多的中小企业，虽然拥有较强...
对于采购钢材的企业来说，2021年的5月是个不平凡的月份。以铁矿石、螺纹钢代表的黑色系，在期货市场上搅动风云，上演了“过上车”一样的剧情。劳动节过后连续的高开，（以螺纹钢为例）使得螺纹钢的价格仅5个交易日就上涨到6200元。价格的快速上涨，引起了国家有关部门的高度重视，在国家高度关注的情况下，螺纹钢价格又开始快速下跌。6个交易日，螺纹钢暴跌1200点，这种 “上蹿下跳”行情，使得很多企业还没...
一般生猪养殖企业，生产能力在生猪出栏前6～10个月可以基本确定；在传统贸易模式下，企业可以选择签订6～10个月之后的远期合约，从而实现对期间价格波动的锁定。然而，根据我们的了解，养殖场与下游签订的购销合同还是以现货合同为主，远期合同少见。这就导致养殖企业，承担了从仔猪价格、饲料价格到生猪价格的所有价格波动风险。因此，养殖企业尽管可以提前六个月的时间预计到最终产量，却依然没有办法保证最终销售时...
生猪养殖企业最担心的问题就是猪的价格下跌，饲料成本上升，进一步的降低了养猪的利润，那么生猪的养殖企业应该怎么做才能保护好自己的利润呢？数据来源：中信建投期货 生猪养殖利润（元/头）从最新农业部门发布的数据可以看到，能够繁殖的母猪存栏量是不断上升，当前产能基本回到了2017年年末的水平，同时农业部门预测生猪上半年的出栏量有望同比增加65%。由于前期，生猪的养殖利润快速攀升，吸引了众多资本流入生...
近期，黑色系原材料市场受供需及宏观政策影响价格连续出现过山车式的涨停、跌停，这种价格波动造成生产商与贸易商之间产生博弈，在剧烈的价格风险波动的环境中，无论是买方还是卖方若想获得稳定的发展环境，就必须要拥有价格锁定工具---套期保值。虽然期货和现货市场价格变化幅度并不完全一致，但是由于品种受共同的宏观或其他经济因素的影响，现货和期货价格走势是趋于相似的，因此企业完全可以通过套期保值这个工具实现...
企业进行套期保值交易，有利于企业规避原材料价格剧烈波动风险，提前锁定生产经营利润，保持企业稳定发展
